История группы является продолжением истории группы TRIZNA.
В 2004 году после длительного перерыва Константин Селезнёв в рамках ТРИЗНЫ записал альбом "Vertical Horizon" и сразу же начал работу над следующим. Однако после беседы Константина Селезнёва с Кириллом Немоляевым (бывшим его соратником по проектам КАРДАННЫЙ ВАЛ и БОНИ НЕМ) последний убедил его, что с проектом ТРИЗНА перспективы очень сомнительные и надо организовывать новый, более современный проект.
К этому времени уже были написаны песни "Стандарт криволинейных лиц" и "While My Guitar Gently Weeps", кроме того Константин Селезнёв не хотел бросать группу с пятнадцатилетней историей, потому изначально ФАКТОР СТРАХА был оформлен как проект группы ТРИЗНА и Кирилла Немоляева. Хотя не все музыканты были уверены в выборе правильного пути, однако тот темперамент и оптимизм, который излучал Кирилл Немоляев и упорство, с которым Константин Селезнёв уверял Станислава Вознесенского и Илью Александрова (Дмитрий Скопин помогал и поддерживал идеологов ФАКТОРА СТРАХА с самого начала), побороли все сомнения и они приступили к записи. В отличие от ТРИЗНЫ, ФАКТОР СТРАХА получил русскоязычные тексты и современный музыкальный материал.
Первоначальный состав включил в себя музыкантов ТРИЗНЫ (К. Селезнёв, И. Александров, Д. Скопин, С. Вознесенский) и Кирилла Немоляева, который исполнял гроульные партии, а также помогал с продюсированием. В 2005 году этот проект уже под названием ФАКТОР СТРАХА "вылился" в альбом "Театр военных действий, акт 1". В 2006 году вышел "Театр военных действий, акт 2", а в 2008 — "Твой идеальный мир". В начале 2010 вышел четвёртый альбом коллектива — "Мёртвые сны".
29 апреля 2010 года от внезапной остановки сердца скончался Илья Александров — вокалист группы ФАКТОР СТРАХА.
Группа ФАКТОР СТРАХА объявила имя своего нового вокалиста. Им стал Михаил Сидоренко, которого ранее можно было увидеть в группе АЛЫЙ РАССВЕТ и в цирковом шоу братьев Запашных. Михаил дал свой первый концерт с ФАКТОР СТРАХА 30 января 2011 года в Москве.
16 октября 2012 года в автокатастрофе погиб бас-гитарист группы Дмитрий Скопин-Панюков.
10 января 2013 года выходит сингл группы, который был назван "Памяти".
24 июня 2013 года в автокатастрофе погиб барабанщик группы Станислав Вознесенский.
3 июля 2013 года группа объявила о распаде.
23 июня 2015 года ушел из жизни бас-гитарист группы Ярослав Сбитнев.